A quoi sert une holding pour racheter des titres de participation d’une société cible ?

En cas de rachats de titres de participations dans une entreprise, il peut être très judicieux de racheter ceux-ci via une société holding.

En effet, cela permet de bénéficier du régime dit mère fille pour les distributions de dividendes, à condition que la société holding détienne au moins 5% du capital social de la société cible.

95% des dividendes de la société cible, ne sont ainsi pas fiscalisés en les remontant dans la holding.

Seule la quote-part de 5% des dividendes est fiscalisée, au lieu du barème progressif à l’impôt sur le revenu ou de la flat taxe à 30% bien plus élevée.

En d’autres termes, la capacité d’autofinancement est bien plus élevée en ayant une société holding qu’en faisant un rachat direct sans société holding.

Les dividendes permettent ainsi, en cas de bénéfices naturellement, de financer tout ou partie de la dette sénior d’acquisition, car la fiscalité du régime dit mère fille est plus avantageuse que la fiscalité des distributions de dividendes à un particulier.

Maxence PERRIN

Avocat à DIJON en Droit fiscal